【銘柄分析】米国株式への投資といえばVTI　バンガード・トータルストックマーケットETF　アップル暴落でリターンは▲18％！！

こんにちは！
バフェット流「米国株式へのフォーカス投資」を実践しているゴローです。

年明け早々、「穏やかじゃない」相場展開ですね。

ゴローもヒヤヒヤしながらマーケットを見ています。

ずっと張り付いてるわけじゃないですけど。

2018年のヘッジファンドのトータルリターンは

さて、「物言う株主」であるダン・ローブ氏の率いるヘッジファンド「サード・ポイント」は、2018年のリターンがマイナス11％であることを明らかにしました。

サード・ポイントは2018年中にキャンベルスープの保有比率を増やしており、それが影響しているのかもしれません。

いずれにしても、個人投資家の我々は、「プロでもマイナス11％」ということをよく理解し、相場に勝ち続けることは難しいことを理解する必要があります。

同時に、「マイナス11％くらいは、リスク許容度の低い人でも、許容しなければならないボラティリティである」ということでもあると思います。

プロでも勝てないという相場もあります。

特に、2018年中に投資を始めた方で、ホールドし続けている方はおおむね含み損を抱えているのではないでしょうか。

「みんな含み損だから仕方ない」、と割り切ることも必要です。

だからといって、暗い気分になる必要はありません。

景気循環の山谷はあるものの、今後も世界経済は成長し続けていくからです。

トマ・ピケティのロジックを信用するならば、資本の成長率の方が賃金の成長率よりも高いのです。

だからゴローは株式投資をしているわけです。

IMFの世界経済見通しと米中貿易戦争

しかし、懸念事項もあります。

「米中貿易戦争」です。

IMFは、2018年10月の時点で、世界の経済成長率を下方修正しました。

IMFが世界の経済成長率を下方修正するのは2016年以来のことで、その原因は「米中貿易戦争」です。

IMFは、2018年、2019年の世界の経済成長率当初3.9％⇒見直し後3.7％と、0.2％引き下げました。

あとから考えれば、これがきっかけだったのかもしれません。

株価は名目GDPと相関関係にあります。

世界のGDP成長率が下方修正されれば、株価が下がるのも当然のこと。

特に、中国で稼ぎまくっている米国企業はダメージを受けて当然です。

結果、最初に「米中貿易戦争」の影響が発表されたのがAAPL：アップルだった、というだけのことだと思います。

iPhoneの売れ行きは想像以上に落ちていたようです。

米国の8つのヘッジファンドはアップル株の暴落で21億3000万ドル（2300億円）を吹き飛ばしました。

ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイも、アップル株の暴落で株価が191.66ドル（1月3日時点）まで下落しています。

monex.ibillionaire.me

アップルはS&Pなどの株価指数にも採用されていることから、指数も暴落しています。

VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）は9月の高値151.84ドルから現在の124.77ドルと、マイナス18％となっています。

これは、中国で稼ぎまくっている米国企業が他にもあるため、その影響を反映しているのかもしれません。

VTI　1年チャート

f:id:financial_freedom:20190104232052p:plain — VTI 1年チャート

VTIの現在の株価はこちら

finance.yahoo.com

2019年はリスクオフで円高・株安の年か

足元では「暗黒のクリスマス」の暴落後、少し回復しているように見えるマーケットですが、上下動が激しすぎるので、正直なところ、ついていけていません（笑

なので将来見通しなんてわかりませんが、安定した相場では稼げないマーケット参加者がいることも事実であり、しかもそういう人たちは巨額の資金を動かしています。

1月2日のドル円＝104円まで円高に仕掛けられた日もありました。

そういう「仕掛け」が、今後もあるんじゃないかな。とは思います。

単年度ではどうなるかなんてわかりません。

しかし、長期で見れば小さな上下動などどうでも良い（とは言いすぎですが）、いや、無視してもいいくらいです。

株式投資は長期で見れば見るほど、ボラティリティも下がり、評価益が出る確率が高まるからです。

これは、世界の名目GDPが増え続けてきた結果に他なりません。

クレディ・スイスの世界の家計資産の総額のレポート（2018年度　グローバル・ウェルス・レポート）から、2023年の予測値を参照してみましょう。

米国は2018年比で2023年にはプラス19.6％

日本は2018年比で2023年にはプラス18.2％

中国は2018年比で2023年にはプラス43.6％（！）

このレポートが表すように、世界の富は増加し続けます。

政治的な摩擦、たとえば現在の「米中貿易戦争」などの世界の経済成長を阻害する要因が無ければ、これくらいのパーセンテージで成長していくのです。

	Total Wealth (USD bn)
Country	2017	2018	2023
United States	91,830	98,154	117,383
China	49,608	51,874	74,493
Japan	23,422	23,884	28,237
Germany	13,517	14,499	18,301
United Kingdom	13,279	14,209	16,903
France	12,930	13,883	17,210
Italy	10,045	10,569	12,683
Canada	8,160	8,319	11,235
Australia	7,656	7,577	9,688
Spain	6,855	7,152	8,989
Korea	6,719	7,107	8,884
India	5,821	5,972	8,767
Taiwan	3,995	4,065	4,046
Switzerland	3,725	3,611	4,546
Netherlands	3,173	3,357	4,090
Belgium	2,646	2,776	3,425
Brazil	2,841	2,464	2,984
Russia	2,175	2,240	2,562
Sweden	2,020	1,920	2,341
Mexico	1,758	1,729	2,212
Austria	1,545	1,637	2,058
Hong Kong	1,439	1,523	1,982
Indonesia	1,557	1,518	2,080
Singapore	1,199	1,289	1,616
Denmark	1,224	1,276	1,567
Norway	1,129	1,181	1,360
New Zealand	1,037	1,010	1,351
Turkey	1,200	1,010	1,268
Saudi Arabia	925	977	1,150
Greece	908	975	1,197
Poland	968	974	1,219
Israel	981	941	1,179
Portugal	854	916	1,121
Chile	783	819	1,022
Ireland	746	806	1,033
South Africa	754	786	924
Finland	675	697	860
United Arab Emirates	713	684	829
Colombia	556	616	787
Malaysia	533	598	874
Thailand	485	525	683
Czech Republic	494	524	737
Philippines	526	518	760
Peru	438	467	618
Pakistan	461	422	622
Argentina	475	345	457
Romania	297	317	437
Vietnam	287	307	435
Hungary	293	294	376
Kuwait	274	278	346
Iran	260	272	275
Qatar	253	265	328
Libya	160	252	388
Algeria	236	241	316
Bangladesh	234	240	345
Morocco	201	216	291
Egypt	204	212	307
Slovakia	142	151	198
Oman	132	144	175
Lebanon	138	140	174
Bulgaria	130	138	172
Slovenia	121	133	172
Croatia	113	120	144
Tunisia	124	120	150
Ecuador	109	116	140
Costa Rica	106	111	144
Uruguay	97	97	125
Cyprus	83	91	119
Sri Lanka	82	82	108
Panama	72	77	105
Serbia	66	73	100
Jordan	68	72	92
Kazakhstan	64	62	82
El Salvador	58	61	76
Estonia	53	60	81
Lithuania	52	57	77
Kenya	52	57	78
Ukraine	52	55	67
Latvia	46	53	70
Azerbaijan	48	52	68
Georgia	47	49	70
Malta	45	49	65
Bolivia	43	48	69
Bahrain	42	45	54
Bosnia and Herzegovina	35	40	51
Albania	30	37	51
Nepal	32	35	48
Cote d'Ivoire	32	34	50
Mauritius	34	34	41
Cambodia	29	33	47
Cameroon	24	26	36
Senegal	20	23	35
Laos	19	21	30
Macedonia	19	20	28
Mongolia	20	20	32
Gabon	16	18	23
Jamaica	17	18	22
Armenia	15	16	22
Namibia	16	16	19
Trinidad and Tobago	16	16	20
Kyrgyzstan	14	15	20
Botswana	14	15	18
Nicaragua	15	14	19
Bahamas	13	14	17
Congo, Dem. Rep.	12	12	14
Montenegro	10	12	15
Syria	10	11	19
Belarus	10	11	14
Sudan	33	11	12
Zambia	9	9	11
Mali	8	9	12
Congo, Rep.	7	9	8
Ethiopia	9	9	12
Eritrea	7	8	15
Tajikistan	7	7	9
Equatorial Guinea	6	7	8
Mozambique	6	6	8
Barbados	5	6	7
Madagascar	5	5	7
Chad	4	5	7
Fiji	4	5	6
Seychelles	3	3	4
Lesotho	3	3	4
Djibouti	3	3	4
Swaziland	3	3	3
Liberia	4	2	3
Guyana	2	2	3
Central African Republic	2	2	3
Belize	2	2	2
Sierra Leone	1	1	2
Malawi	1	1	2
Grenada	1	1	1
Comoros	1	1	1
Tonga	1	1	1
Gambia	1	1	1
Vanuatu	1	1	1
St. Vincent and the Grenadines	1	1	1
Guinea-Bissau	1	1	1